KASE планирует выпуск токенизированных ценных бумаг

Казахстанская фондовая биржа (KASE) планирует реализовать проект выпуска и торговли токенизированными ценными бумагами (токены, цена которых привязана к ценным бумагам). В настоящее время торговая площадка обсуждает с Агентством по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) возможность создания особого режима регулирования, рассказали «Курсиву» в KASE.

В ходе брифинга на прошлой неделе глава KASE Алина Алдамберген рассказала, что на фоне роста интереса к цифровым активам, биржа рассматривает возможность внедрения новых продуктов, выпущенных с использованием технологии блокчейн. В частности, изучается возможность запуска торгов ETF, обеспеченных криптовалютой и фьючерсными контрактами, базовым активом которых является индекс криптовалюты: биткойна или эфириума, пояснила глава KASE.

В настоящее время на KASE нет торгов непосредственно ETF. В конце прошлого года сообщалось, что на бирже стартовали торги бумагами фондов, которые вкладываются в криптоиндустрию через акции американского эмитента ProShares Trust — ProShares Bitcoin Strategy ETF. ProShares Bitcoin Strategy ETF — фонд, предлагающий инвесторам доступ к биткоину через торговые инструменты фондовой биржи. Бумаги включили в сектор KASE Global с 1 декабря 2023 года. Маркет-мейкером выступил Freedom Broker.

В конце 2021 года Bitcoin Strategy ETF (BITO) от компании ProShares получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и прошел листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже. Базовый актив BITO – фьючерсные контракты на биткоин, которые торгуются на Чикагской товарной бирже с 2017 года. Позже фьючерсные биржевые фонды на криптовалюту запустили и другие управляющие компании.

В середине января 2024 года комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США одобрила запуск ещё одиннадцати спотовых биржевых фондов (ETF), инвестирующих непосредственно в биткойн. Цель этих фондов – дать доступ к криптовалюте широкому кругу инвесторов. В частности, SEC разрешила фондам от всех компаний-претендентов, включая BlackRock и Fidelity Investments, начать торговлю акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), NASDAQ и Чикагской бирже опционов.

Алдамберген добавила, что в качестве следующего этапа разрабатывается концепция развития инструментов, предполагающая выпуск токенизированных ценных бумаг на основе технологии распределенного реестра. При этом согласно закону об информатизации, выпуск и оборот криптовалюты на территории Казахстана запрещается, за исключением ряда случаев, предусмотренных законами РК. Торговля криптовалютами разрешена в экспериментальном правовом режиме только по лицензии в отдельной юрисдикции МФЦА.

«KASE планирует реализовать проект выпуска и торговли токенизированными ценными бумагами. При этом не предполагается организация торговли криптовалютами. Для реализации этого проекта в настоящее время KASE обсуждает с АРРФР возможность создания особого режима регулирования — «регуляторной песочницы»», — рассказали «Курсиву» в KASE.

В начале февраля 2023 года президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев подписал закон «О цифровых активах». Он вступил в силу в апреле. Закон направлен на создание правовой базы и регулирование деятельности по выпуску и обороту цифровых активов и майнинга. Была введена новая терминология: цифровой актив, биржа цифровых активов, цифровой майнинг, центр обработки данных цифрового майнинга; лицензирование деятельности цифровых майнеров; осуществление деятельности цифровых майнинговых пулов; представление сведений о доходах цифровых майнеров и цифровых майнинговых пулов в целях налогообложения. В документе указано, что криптовалюты являются одним из видов цифровых активов.

С 2021 года разрабатывается пилотный проект по взаимодействию криптобирж МФЦА с казахстанскими банками второго уровня. Его запустили летом 2022 года. Тогда его авторы назвали основные цели – обеспечение доступа для криптобирж к рынку Казахстана, создание благоприятных условий для инвестиций через фиатные каналы и обеспечение доступа резидентам Казахстана и криптомайнерам к торговле на криптобиржах. В начале февраля 2024 года управляющий директор офиса лицензирования и финансовых технологий МФЦА Еркегали Еденбаев сообщил о завершении пилота и добавил, что около 106 цифровых активов доступны к торговле для казахстанских инвесторов.

Лицензию на работу в МФЦА могут казахстанские и иностранные компании с минимальными ресурсами. В настоящее время лицензию от AFSA на работу в Казахстане имеют девять криптобирж: Binance, Top Line Limited, Bybit Limited, Bigone Investment, CaspianEx, Biteeu Eurasia, ATAIX Eurasia, Upbit Eurasia и Xignal&MT.

Также с 1 января 2024 года в юрисдикции МФЦА действует новая регуляторная база для стейбл­коинов. Она устанавливает правовые рамки для выпуска и оборота стейблкоинов, которые торгуются на криптобиржах, лицензированных МФЦА. Организация разрешает выпускать только фиатные стейблкоины, то есть цифровые активы, стоимость которых определяется по отношению к фиатной валюте или корзине фиатных валют.

Кроме того, с 15 апреля 2024 года Комитет госдоходов (КГД) получил полномочия по публикации перечня цифровых активов, главным образом криптовалют, а также их стоимости. Стоимость цифровых активов будут определять согласно информации с сайта CoinMarketCup. Это самый популярный рейтинг криптовалют в мире, а также крупный поставщик криптографических данных. Цены на CoinMarketCup отображаются в режиме реального времени. Стоимость определяется ежедневно по итогам торгов на криптобиржах. Для этого КГД будет брать средневзвешенную цену цифровых активов, сложившихся по итогам суток на CoinMarketCup.

В первое время КГД будет публиковать стоимость 11 криптовалют: Bitcoin (BTC), BitcoinCash (BCH), Dash (DASH), Dogecoin (Doge), EthereumClassic (ETC), Horrizen (ZEN), Litecoin (LTC), Monero (XMR), Siacoin (SC), Thron (TRX) и Zcash (ZEC). Уточняется, что список будет дополняться.